万生优配驭势科技港股IPO收证监会反馈：说明股权激励合规性

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　　【深度】驭势科技港股IPO：细分业务毛利率波动频繁3年净亏损6.7亿元超过营收总和

　　近日，驭势科技收到证监会关于本次境外上市的备案反馈意见，具体反馈如下：

　　一、请补充说明你公司及下属公司经营范围是否涉及《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2024年版）》领域。

　　二、请你公司补充说明3家境外子公司涉及的境外投资、外汇登记等监管程序具体履行情况万生优配，并就合规性出具结论性意见。

　　三、请你公司补充说明国有股东履行国有股标识等国资管理程序进展情况。

　　四、请你公司补充说明已实施的股权激励方案合规性，包括具体人员构成及任职情况，参与人员与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员是否存在关联关系，以及价格公允性、协议约定情况、履行决策程序情况、规范运行情况，并就其是否合法合规、是否存在利益输送出具明确结论性意见。

　　五、请你公司补充说明本次拟参与“全流通”的股东所持股份是否存在被质押、冻结或其他权利瑕疵的情形。

　　近期，驭势科技正式向联交所递交上市申请，计划通过18C章程在香港主板上市，独家保荐人为中信证券。本次IPO募集所得资金净额将主要用于持续增强研发能力并提供解决方案；拓展海内外业务并提高商业化能力；进行战略投资；以及用作营运资金及一般企业用途。

　　近3年，驭势科技的营业收入快速增长，复合年增长率高达101.3%，但深陷持续亏损泥潭，累计净亏损6.74亿元，超过营业收入总和。由于尚无盈利能力，驭势科技的流动性趋紧，流动比率及现金比率逐年下降，计息银行贷款逐年增长。应收账款的不断走高，进一步加剧了驭势科技的资金压力，截至2024年末已达到2.43亿元，占全年营收的比重超过九成。

　　此外，驭势科技与科创板上市公司格灵深瞳关系匪浅。一方面，驭势科技的联合创始人之一系格灵深瞳的实际控制人，且格灵深瞳现为驭势科技最大的外部股东。另一方面，在驭势科技创立初期，格灵深瞳曾将与自动驾驶相关的技术近似无偿转让给了驭势科技，并在IPO审核期间遭到监管部门连环拷问。

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